Is Your Operation on course for Success or Collapse?

 In today's market, a business plan is one of the most  crucial documents in the  advancement of your  service. How can you expect to communicate your goals, or to  get  financier funding without  providing a  in-depth  organization  strategy. 

 As an entrepreneur, I have  discovered this the hard way.  Numerous years ago with my first  organization in Arizona, I had a  fantastic  concept and  no business but the drive  plan. We just moved forward and six months into the business realized we had a  great deal of problems. It was not that we did not do our initial research, resources in place,  and even a  great product.  We  simply had no  concept if we were doing good or not.   This is because we had NO goals.  What made it  even worse is we had a  prospective investor interested in our  business; however,  due to the fact that we did not have a  service  strategy to share with him it was a major  warning. 

 No matter the size of your  company, having a  organization  strategy  supplies you with the following:

1)  Set specific  objectives and  figure out  how to  determine them over the development of your  company

2) Address  in advance  recognized  barriers and strategies for  handling future obstacles

3) Cash  circulation and break-even requirements

 When considering business  choices, 4) Ability to focus and maximize resources 

 Prior to you begin  composing your  service  strategy, consider  4 important  concerns:

1) Where will you get the start up and ongoing capital  begin your  organization?

2) What  product or service does your  organization provide and what needs does it  complete the  market?

3) Who are the  possible  clients for your  product and services and why will they  buy it from you?

4) How will you  reach or market  to your  prospective  consumers?

 Components to Include in a Good Business Plan:

1) Cover sheet

2) Statement of purpose

3) Table of contents

a. The Business

i. Description of business

ii. Marketing

iii. Competition

iv. Operating procedures

v. Personnel

vi.  Organization insurance

b. Financial Data

i. Loan applications

ii. Capital equipment and supply list

iii. Balance sheet

iv. Breakeven analysis

v. Pro-forma  earnings  forecasts ( revenue & loss  declarations).

3) Three-year summary.

4) Detail by month, first year.

5) Detail by quarters,  second and third  years.

6) Assumptions upon which projections were based.

i. Pro-forma cash flow.

b. Supporting Documents.

7) Tax returns of principals for last three years Personal  monetary statement (all banks have these  types).

8) For franchised  organizations, a copy of franchise contract and all supporting  files provided by the franchisor.

9) Copy of proposed lease or purchase agreement for  constructing  area.

10) Copy of licenses and other legal documents.

11) Copy of resumes of all principals.

 12) Copies of letters of intent from  providers, etc

. Unless you have developed a  organization  strategy  previously, after reading this  short article you  may  require some additional help.   Thankfully, there are  lots of resources  readily available.  There are  great deals of books,  software application, and Websites that'll  stroll you through each of the steps involved. We got you  began; now it's up to you to make those  company dreams come true. 

Arizona local Business Forums